Введение
Какова была бы ваша реакция, если бы в марте 2019 года (капитализация крипторынка в то время составляет около 130 миллиардов долларов, а цена Биткоин падает до 3800$ на новостях о ковид и прочее) в ваши руки попала бы статья с расчетом цены BTC в 55 000 долларов уже на май 2020 года? Сто тысяч за монету в 2021 и миллион на 2030 год? При этом автор не просто делает такое голословное заявление, а подтверждает все научно-аналитическим расчетом.
Эта статья для многих стала настоящим планом, Планом Б!
PlanB является псевдонимом независимого исследователя и аналитика, который приобрел популярность в криптовалютной общине благодаря своей модели "Stock-to-Flow" (S2F), применяемой к Bitcoin. Эта модель стала известна после публикации его исследования в марте 2019 года на ресурсе Medium.com , статья вышла с названием « Modeling Bitcoin Value with Scarcity » (Моделирование ценности Биткоина с учетом ограниченной эмиссии).
Теория сток-ту-флоу PlanB основывается на экономическом принципе отношения между объемом текущего запаса актива (сток) и его годовым приростом (флоу). В контексте Bitcoin это отражает отношения между общим количеством Bitcoin, которые уже добыты (стоки), и новыми монетами, которые добавляются в сеть через процесс "добычи" (флоу). Эта модель применяется для предсказания ценовых траекторий Bitcoin. Немалую роль в анализе играет процесс Халвинга, сокращение в два раза наград Майнеров, также автор в одном из абзацев обращает внимание, что модель не учитывает факторы регулирования государственными учреждениями и ручное управление, которые могут влиять на цену на некоторых этапах ее движения.
С помощью модели S2F PlanB пытается понять и предусмотреть ценовые движения Bitcoin, используя соотношение между его ограниченным количеством, объемом "добытого" и временем. Его анализ указывает на то, что увеличение ограниченности поставок Bitcoin может влиять на его цену, создавая модель, предполагающую рост цены на Bitcoin в будущем.
EMH и Bitcoin
В январе 2020 года выходит следующая статья от PlanB - « Efficient Market Hypothesis and Bitcoin Stock-to-Flow » (Эффективная рыночная гипотеза и модель Биткоина от запаса до потока). В свои расчеты ученый добавляет гипотезу эффективного рынка, вот как он описывает ее:
«EMH ( Efficient Market Hypothesis ) является хорошо известной теорией в финансовой экономике. EMH базируется на идеях Фридриха Гаека (Нобелевская премия 1974) и других. Согласно Хайеку , рынки – это системы обработки информации, обеспечивающие наилучшее определение цены.»
Статья от PlanB " Efficient Market Hypothesis and Bitcoin Stock-to-Flow Model " представляет интересный взгляд на связь между эффективной гипотезой рынка и моделью сток-ту-флоу для Bitcoin. Автор анализирует, как эти две концепции могут влиять на развитие рынка криптовалют. PlanB проводит анализ и сравнение сток-ту-флоу модели с концепцией эффективности рынка, определяя возможные связи и различия между ними, он исследует, как модель S2F может объяснить движения цен Bitcoin и как она относится к гипотезе об эффективности рынка. Она предлагает новый взгляд на рынок криптовалют и его возможные связи с экономическими концепциями, предоставляя читателям углубленное понимание взаимосвязей между разными аспектами рынка Bitcoin.
Stock-to-Flow
«В науке важно не столько получить новые факты, сколько открыть новые способы мышления об этом» Уильям Лоуренс Брэгг
Так начинается статья «Bitcoin Stock-to-Flow Cross Asset Model» от PlanB попавшая в руки читателей в апреле 2020 года – это важный вклад в развитие анализа ценовых траекторий Bitcoin. ПланБ использует уникальную модель сток-ту-флоу для предсказания ценовых движений этой криптовалюты. В своей третьей статье, PlanB рассматривает понятие модели сток-ту-флоу через призму активов. Он добавляет серебро и золото к своему анализу, создавая "BTC S2F Cross" Asset (S2FX) Model", позволяющий оценить различные активы, включая серебро, золото и Bitcoin, по одной формуле. Эта статья позволяет обогатить представление о модели сток-ту-флоу, демонстрируя ее применение к разным активам и создавая новые возможности для оценки их рыночной ценности. Автор удачно объясняет, как фазовые переходы происходят в Bitcoin и других активах, что может способствовать лучшему пониманию ценовых тенденций, ПланБ открывает новые горизонты в понимании рынка криптовалют через новый взгляд на модель сток-ту-флоу значиемой для криптовалютной общины.
Вывод
Модель S2F вызвала дискуссии в криптовалютной общине. Некоторые поддерживают ее как полезный инструмент для анализа, в то время как другие выражают сомнения в ее точности, учитывая сложность рынка криптовалют и ряд других факторов, которые могут влиять на цены.
PlanB внес значительный вклад в развитие Bitcoin через свои аналитические исследования и модель Stock-to-Flow. Он создал инновационную методику анализа, позволившую не только прогнозировать ценовые траектории криптовалюты, но и объяснять их на основе отношения между объемом уже добытого количества Bitcoin и их ежегодным приростом. Известный своей моделью S2F, он способствовал повышению внимания к фундаментальным аспектам Bitcoin, способствуя пониманию важности ограниченности в производстве и циркуляции этой криптовалюты. PlanB обеспечил новый взгляд на ценовые процессы в мире криптовалют, открывая путь для дальнейших исследований и обсуждений в этой сфере.
